2014年以來(lái)，農(nóng)林牧漁行業(yè)雖然不溫不火，但行業(yè)漲幅也達(dá)到了8.26%，強(qiáng)于大盤的5.14%。而最近，其中最搶眼的無(wú)疑是豬肉概念。 新一輪“豬周期”或到來(lái)豬肉概念股獲市場(chǎng)高度認(rèn)同
近些年，農(nóng)業(yè)股一向不太受投資者們重視。理由很簡(jiǎn)單，一是這些個(gè)股大多很難炒出故事，除了偶爾有些難以捉摸的重組事件外，基本都是“默默無(wú)聞”；二是行業(yè)本身并不景氣，尤其是養(yǎng)殖畜牧業(yè)，受成本升高和需求乏力的影響，相當(dāng)多上市公司連連虧損，更沒(méi)有讓投資者青睞的理由。
然而A股市場(chǎng)“一切皆有可能”，冷門股也會(huì)有春天。2014年以來(lái)，農(nóng)林牧漁行業(yè)雖然不溫不火，但行業(yè)漲幅也達(dá)到了8.26%，強(qiáng)于大盤的5.14%。而最近，其中最搶眼的無(wú)疑是豬肉概念。8月11日當(dāng)天，豬肉概念股全面飄紅，雛鷹農(nóng)牧強(qiáng)勢(shì)漲停，唐人神、牧原股份漲幅超過(guò)7%。一向不受股民追捧的農(nóng)業(yè)股，卻帶動(dòng)大盤重新站穩(wěn)2200點(diǎn)的關(guān)鍵“高地”。
然而不同于地產(chǎn)、券商等權(quán)重板塊，此次豬肉股的上漲，并沒(méi)有強(qiáng)力的利好政策支撐，也缺乏新鮮出奇的故事炒作，而更多是基本面的觸底反彈。豬肉是典型的周期性行業(yè)，2011年豬肉價(jià)格暴漲，各路資金蜂擁而入，供給急劇增加。而到了2012年、2013年，豬肉價(jià)格開始持續(xù)低迷，資本撤離，母豬存欄開始下降。按照通常大約3年為一循環(huán)的“豬周期”理論，2014年將是豬肉價(jià)格觸底反彈的時(shí)期。根據(jù)機(jī)構(gòu)的行業(yè)研報(bào)數(shù)據(jù)，今年6月份母豬的存欄環(huán)比下降了1個(gè)百分點(diǎn)，而此次豬周期截止到6月，母豬存欄已累計(jì)下降了9.55%，遠(yuǎn)高于上輪周期的8.2%。生豬存欄數(shù)的不斷下降，意味著過(guò)剩產(chǎn)能正持續(xù)淘汰。而事實(shí)上，豬肉的價(jià)格也在持續(xù)提高，5月初生豬價(jià)格暴漲，6月略有調(diào)整，7月再度環(huán)比增加。基本面的種種表現(xiàn)，或許正預(yù)示著新一輪“豬周期”的開始。
當(dāng)然，我們不能根據(jù)幾個(gè)宏觀數(shù)據(jù)就臆斷行業(yè)牛市將至，但相關(guān)上市公司的數(shù)據(jù)或許更能佐證以上的推斷。13只豬肉概念股中，有3只披露了半年報(bào)，分別是雛鷹農(nóng)牧、牧原股份、新五豐，2014年中期歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為虧損1.48億元、虧損8045萬(wàn)元和虧損4000萬(wàn)元。業(yè)績(jī)似乎很不理想，但是3家公司三季度的預(yù)報(bào)數(shù)據(jù)卻足夠樂(lè)觀，預(yù)報(bào)凈利潤(rùn)中值分別為虧損7000萬(wàn)元、虧損1000萬(wàn)元和虧損5200萬(wàn)元。也就是說(shuō)，其中有兩家公司給出了單季大幅盈利的業(yè)績(jī)預(yù)期。這無(wú)疑是業(yè)內(nèi)人士對(duì)行業(yè)基本面即將反彈的認(rèn)可。
市場(chǎng)表現(xiàn)是最好的證據(jù)。除了以上3家，13只豬肉概念股大多沒(méi)給出具體的中期業(yè)績(jī)，但11日板塊行情全面飄紅，個(gè)股無(wú)一下跌。回顧2014開年至今，13只個(gè)股有10只累計(jì)上漲，漲幅超過(guò)30%的占2成。所以，盡管今年以來(lái)豬肉價(jià)格并沒(méi)有飆升，但相應(yīng)的市場(chǎng)看漲預(yù)期已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)。而3年來(lái)的行業(yè)谷底的到來(lái)，或許也是最佳的價(jià)值投資時(shí)期。
有券商研究員指出，生豬養(yǎng)殖業(yè)正在走出低谷，因而龍頭企業(yè)乘機(jī)布局主營(yíng)，未來(lái)將受益生豬價(jià)格觸底回升。據(jù)估算，生豬價(jià)格上升的格局將維持至中秋國(guó)慶前夕，之后將進(jìn)入震蕩期，元旦春節(jié)前再次上行。從市場(chǎng)情緒來(lái)看，“漲價(jià)概念”已經(jīng)獲得市場(chǎng)高度認(rèn)同，豬肉漲價(jià)概念股：羅牛山，大康牧業(yè)，雛鷹農(nóng)牧等值得關(guān)注。
